风险管理

目标与理念

我们风险管理的目标是通过建立行之有效的风险管理政策、制度、系统和流程,确保投资活动在可接受风险范围内有序运作,实现股东权益最大化。

我们倡导全面风险管理理念,风险管理活动覆盖所有部门和岗位,贯穿投前、投中、投后各个阶段,涉及投资总组合、资产大类、投资策略/子策略等各个层级。

体系与机制

针对投资活动中的市场、信用、操作、流动性、战略、法律、声誉和国家等各种风险,中投公司建立了包括执委会、风险管理委员会(以下简称“风委会”)及各相关部门在内的全面风险管理组织体系,对风险实行分类、全面管理。

风委会根据董事会和执委会制定的政策,进行风险管理相关事项的决策,主要职责包括:审议公司风险管理的战略、制度和政策;审定公司总体风险限额及分配方案;审定全面风险管理报告和风险评估报告;审定重大风险、重大事件以及重要业务流程的评估标准、管理制度以及内控机制;定期评估公司资产配置的风险状况及风险限额的执行情况;审议风险管理策略和重大风险事件的解决方案;审议执委会授权的有关风险管理的其他重大事项。

风委会由董事长兼首席执行官、总经理、相关副总经理、首席风险官,以及风险管理部、法律合规部、公关外事部、资产配置部、投资运营部、财务部、内审部、办公室和研究部等部门的负责人组成,对公司投资和运营中面临的风险进行集中审议。其他公司领导和投资部门负责人视情况列席风委会会议。风委会下设有专业子委员会——操作风险管理委员会和估值委员会。

我们的全面风险管理体系包括:

  • 三个层次的制度体系:包含基本制度、具体制度(各风险类别管理办法)、操作制度(风险管理指引)在内的三层级风险管理制度体系; 为公司科学、规范、有序开展风险管理提供坚实制度保障。
  • 三级流程的管理体系:覆盖公司层面、跨部门和部门内部的三级流程管理体系;规范了投资类、管理与支持类、监督检查类活动的业务流程和操作细节,提升了公司经营管理的规范化水平和效率。
  • 三道防线的组织架构:第一道防线:投资部门充分了解投资产品风险,并在投资过程中遵循公司各项风险管理规章制度;第二道防线:风险管理部负责根据公司风险预算,对不同资产类别设定风险限额;制定、完善风险管理框架、制度和流程;会同法律合规部、公关外事部等进行全面风险管控;第三道防线:内审部和纪检监察部负责监督、检查、评价公司投资程序合规性和风险管理及内控体系的有效性,并督促、指导整改工作。

各类风险管理

2017年,公司积极深化全面风险管理工作。

市场风险管理

在整体经营目标的指导下,中投公司的投资活动以承担风险容忍度内的市场风险获取投资收益为主线展开。

建立从宏观到市场再到组合的全方位风险监控体系,宏观层面,定期监测主要经济体的宏观经济状况,制作宏观风险热力图,研究宏观经济因子的变化及传导机制;市场层面,持续监测系统性相关指数、动荡指数等指标,完善压力测试分析体系;组合层面,依托中投丰业系统,对总组合进行多层次、多视角的风险与业绩分析监控。

 

信用风险管理

公司投资活动面对的信用风险主要源于主权、交易对手和投资对象三个方面。

根据公司组合风险和敞口特征,定期发布覆盖110个国家和地区的《主权信用风险报告》,对全年主权信用及市场的主要宏观风险驱动因素进行前瞻分析,并根据市场动态不定期发布研究报告,对主权信用的潜在风险进行分析与预警。加强交易对手管理,针对不同产品的风险敞口特性,关注不同交易对手的动态风险状况并相应进行管理。同时,持续跟踪投资对象信用风险变化,强化风险预警和应对工作,督促投资部门加强投后管理,及时开展项目调整与退出。

 

内控与操作风险管理

公司通过建立适应业务发展的内控与操作风险管理框架,持续加强公司制度流程管理,提升操作风险精细化管理水平。

完善完善风险管理与内控制度体系,健全化解各类风险的长效机制,2017年制定和修订12个风险管理指引,对17项制度出具意见。

继续强化操作风险管理,优化操作风险管理机制,编制操作风险管理手册,研究建立操作风险容忍度体系;定期组织开展操作风险评估,加强操作风险事件的收集、分析与管控,对操作风险点和控制措施开展检查;强化交易、投资业务流程等重点业务领域的操作风险监测;制定业务连续性管理制度,组织开展首次业务演练工作,提升应急处置能力。

 

 

值得指出的是,中投公司高度重视声誉风险的防范与管理,持续做好信息披露和舆情监测工作,强化声誉风险研判和提示。在投资项目与合作伙伴的选择中,公司始终将声誉风险作为决策的重要考量因素,积极履行企业社会责任,以实际行动努力塑造负责任的社会公民与受人尊重的合作伙伴的良好形象。

 

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